半导体制造端的特征是产业集群化、重资产开支、头部份额高度集中，国内的发展需要以点带面，先发展超大型企业，比如SMIC和HW。

　　//@花木养家:回复@周期合伙人:周大，听说二季度要出政策了，四月底成立新的工作小组，5000亿专项基金，扶持半导体八个细分领域的龙头企业，再由他们带动产业链。

　　对于第一点，老周其实一直比较排斥为下跌找理由，但最近的走势显然不是基本面因素单方面决...